連鎖商情新聞

益于經濟水準提高、人口老齡化和健康意識的增強，保健品行業在中國大陸迅速發展。資料顯示，中國大陸保健品行業規模從2002年的442億元增長至2017年的2376億元，年均複合增速超過10%，全球占比達到16%，成為僅次於美國的全球第二大保健品市場。

保健品行業產業鏈上游是各種原材料生產商，主要包括動植物提取廠商、化工原材料生產廠商及部分製藥廠等。下游是流通領域的各種管道，主要包括藥店、醫藥公司、連鎖店和電商平臺等。作為中游的保健品生產企業主要負責生產加工和包裝等。

上游廠商所處行業分散子行業優勢企業占比明顯
中國大陸擺件品上游廠商所處行業分散，子行業優勢企業占比明顯。以保健品原料維生素為例，維生素行業的細分領域眾多，主要包括VA、VD3、VE、VC等13個細分品種市場，2015年中國大陸維生素總產量達到26萬噸，占全球市場份額的70%，已成為全球最大的維生素生產國，但各子行業規模仍相對較小，具有週期性，呈現少數大企業優勢明顯的競爭格局。
供給端:上游廠商產品結構相對單一，議價能力較低。保健品產業鏈上游主要由基礎化工品生產企業和中草藥提取廠商構成，原材料種類主要包括維生素、礦物質、蛋白質、動植物提取物和生物活性物質等，原材料種類繁多且分散，一家上游企業一般僅能供給2至3類保健品原料，無法依靠自身產品範圍覆蓋下游保健品生產所需的眾多原材料，產品結構較為單一，下游廠商對原材料廠商的依賴程度較小。
需求端:原材料種類多，成本比例低，對上游價格彈性小。由於保健品種類眾多，原材料品種繁雜，以湯臣倍健為例，所需原材料近200種，有50%以上原材料購自不同國家，單一原材料採購成本平均所占營業成本極低，占比最高的也不到4%;同時保健品擁有健康溢價，是高附加值產品，終端產品價格水準整體較高，原材料端的整體成本占比較小。

下游連鎖藥店仍是市場流量最大入口
保健品行業的流通管道主要分為直銷和非直銷。直銷是指保健品企業通過各級銷售員工將商品直接銷售至消費者。非直銷主要包括藥店、連鎖店、商業超市、線上電商等管道方式。與美國保健品較為分散的銷售管道對比，中國大陸銷售管道較為集中，主要由直銷、藥店和線上銷售構成。直銷管道份額穩定。中國大陸直銷管道市場占比較大，2017年中國大陸直銷占比為31.2%，而同期美國直銷管道占比僅為6.2%，在中國大陸銷售規模前十的保健品企業中，直銷企業就佔據七席。
近年來，中國大陸直銷管道收入增長較為穩定。連鎖藥店仍是市場流量最大入口。中國大陸非直銷的管道主要包括連鎖藥店和線上平臺，2017年中國大陸連鎖藥店的管道占比達48.2%，同期美國相應管道占比為29.7%，連鎖藥店受益于可以由醫師或專業人員進行一對一的消費者教育和銷售引導，消費者信任度也較高，因此成為保健品非直銷流通最主要的管道。但近年來隨著消費者教育的普及和電商興起，藥店管道占比逐年緩慢下降，消費者購買管道逐漸從線下藥店轉至線上電商，線上平臺逐步取代藥店成為非直銷企業的主要銷售管道。